📊 6月29日は、強いドル、米労働市場データ、ECBシントラフォーラム、Bitcoinの下押し、金の調整という濃いマクロ材料で始まる。トレーダーにとって、これは別々のニュースではなく、流動性、金利、リスク選好をつなぐ一本のラインだ。
ドルは約1年ぶりの好調な月を終えようとしており、DXYは13カ月高値付近にある。米国債利回りの高さ、FRBへのタカ派的な見方、湾岸地域の緊張がドル需要を支えている。ドルが強い間、株式、金、暗号資産の上昇にはより明確な確認が必要になる。
今週の中心テーマは米労働市場だ。7月3日は米国の独立記念日関連の休場となるため、6月のNon-Farm Payrollsは通常の金曜ではなく、7月2日木曜に予定されている。その前にJOLTS、ADP、製造業PMI、消費者信頼感が金利期待を動かす可能性がある。
欧州ではECBシントラフォーラムが重要な材料になる。主要中銀の当局者がインフレと金融政策を語り、FRBやECBから新しいトーンが出れば、ドル、ユーロ、世界の債券が同時に動きやすい。EURUSDと利回りは同じ画面で見るべきだ。
Bitcoinは年初来の大きな下落の後、$60,000を下回って重い。スポットETFからの資金流出、高い借入コスト、米国の規制不透明感が暗号資産市場を守りの姿勢にしている。金は$4,050付近で調整しており、強いドルと高金利長期化観測が逆風だ。
QX Hubの見方：今日の主なリスクは雇用データがFRB期待をどう変えるか。強いデータはドル高と株、金、暗号資産への圧力。弱いデータはリスク選好を戻し得るが、最初の感情的なローソク足ではなく、利回りとDXYの確認を待ちたい。
